オルタナティブ・ファンド

perfornmance-2008.jpg 日本では余り馴染みのない言葉ですがオルタナティブ投資ファンドの運用方法のひとつにマネージド・フューチャーズがあり、主にコンピューター主導で先物や通貨に空売りを交えて投資します。従いまして株価とは連動しませんのでこの運用商品を組み合わせてポートフォリオを作る事により昨今の株安に対し資産の目減りをヘッジ致します。

この商品開発の先駆者としてマン社は一躍有名になり、その代表商品と言えるAHLは最近では名前と若干の内容を変えて日本の証券会社からも購入できるようになりました。(香港から買えるのはAHL Ltd.でオリジナルのAHL plc. ではありません。)この中で一番成績が良いのがオリジナルのAHL plcです。ちなみにこのオリジナルの「plc」の最近の運用成績は2008年11月10日のデータでは1カ月間のパーフォーマンス:15.5%、2008年々初来:24.36%、設定来(1996年3月26日)累積:866%、年平均:19.8%となっており中々のものです。

しかし、もっと成績の良いファンドがあります。それは表の下半分にデータが載せてある英国で運用されているマネージド・フューチャーズ・ファンドの △▼△Futures社です。△▼△ファンドの10月単月の成績は31.19%と、驚異的でした。しかしながら騰落率が高いのでこの時点(2008年10月30日)での年初来は5.15%です。過去12カ月間の運用成績は19.31%、1996年設定来累積が4070%となっています。

年初来成績で負けていないのは○●○ファンドです。表の上部が○●○ファンドです。一般投資家向けのミニマムが低いクラス(5万米ドル~)でも年初来(米ドル):45.56%、(円建)45.24%、(£)47.06%となっており、夫々過去平均利回りが29.58%($)、26.14%(¥)、26.82%(£)となっています。 (データサイズに制限があるので読み難くて申訳ありません。鮮明なデータをご希望の方はお問い合わせフォームからご請求下さい。)

いつもこんなに上手く行くとは限りませんがポートフォリオの一角に株や債券市場に左右されない金融商品を組み入れるのはこれからの投資戦略のひとつです。