パーフォーマンス

運用成果、運用成績などのこと。

ハイウオーターマーク

成功報酬を計算するときによく使われる過去最高値の概念。ヘッジファンド・マネージャーは通常成功報酬を課しますが、例えば損失を出した場合、過去最高値を越えるまでは成功報酬は課しません。例えば100万ドル投資した資金が1年後、90万ドルに減っていたとします。2年後に99万ドルとなり、価値が1年後より9万ドル増加しましたが、当初投資額の100万ドルを越えていませんので成功報酬を課すことができません。この場合、100万ドルがハイ・ウォーターマークとなります。

ビッドアンドオファー

Bid & Offerと書きます。ビッド価格が安い方で投資家にとっての売値で、オファー価格が買値になります。ビッドアンドオファーのスプレッド(価格差)が売り手側の手数料収入になります。

ファクトシート(Fact Sheet)

ヘッジファンドやミューチュアルファンド(投資信託)の運用目標、月別の利回り、年換算利回り、標準偏差、投資配分などを簡単にまとめた資料。通常、運用会社から運用報告書として毎月発行される。

ETF(株価指数連動型投資信託)

Exchange Traded Fundsの略。その名の通り、金融商品取引所(Exchange)で取引可能(Traded)な投資信託(Fund)のことです。機関投資家や証券会社から集められた株式の現物出資によって、日経平均やTOPIX(東証株価指数)などの株価指数の動きに連動するように運用する上場投資信託です。海外には日本とは比較にならない程沢山の種類があります。

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